期货从业《期货投资分析》预测卷4

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在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。

A 点价是一种套期保值行为 B 可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价 C 点价是一种投机行为 D 期货合约流动性不好时可以不点价

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某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5，其投资组

A 2.2 B 1.8 C 1.6 D 1.3

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国债期货价格是98元，最便宜可交割债券（CTD）的修正久期是4.5。假如国债现券的价格为103元，修正久期是3.5，则完全对冲该国债的利率风险的套保比例是（）

A 0.8175 B 0.7401 C 1.0000 D 1.3513

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备兑看涨期权策略是指（）。

A 持有标的股票，卖出看跌期权 B 持有标的股票，卖出看涨期权 C 持有标的股票，买入看跌期权 D 持有标的股票，买入看涨期权

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关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A 期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B 如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C 如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D 投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

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关于"保险+期货"运作中的主体，不正确的是（）。

A 投保主体是保险产品的购买者，是风险管理的需求者 B 投保主体在日常经营或者运作中面临的是流动性风险，因此需购买价格保险产品来保障自身收益 C 保险公司根据所投保产品的投保时间、历史价格波动情况、区域之间的价差以及国家政策等，参照该产品的期货价格，开发设计相应的保险产品 D 期货经营机构根据保险公司保险产品的条款以及保险公司的风险管理需求，开发设计相应的场外期权合约

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在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。

A 加入更高行权价格的看涨期权空头 B 降低期权的行权价格 C 将期权多头改为期权空头 D 延长产品的期限

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下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A 构造方式多种多样 B 交易灵活便捷 C 通常只能消除部分市场风险 D 不会产生新的交易对方信用风险

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t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为tα/2（n-2），则当ItI>tα/2（n-2）时，（）。

A 接受原假设，认为β显著不为0 B 拒绝原假设，认为β显著不为0 C 接受原假设，认为β显著为0 D 拒绝原假设，认为β显著为0

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2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换

A 0.79 B 0.35 C 0.54 D 0.21

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