案例题 某承包人承接了一项交通工程及沿线设施的建设项目，合同价为5 000万元，其中，第一部分(含安全、通风、消防设施)工程共报价1200万元，第二部分(含监控收费系统、通信管道及通信系统、供电照明系统)工程共报价2 100万元，第三部分(含电缆敷设、配管配线及铁构件制作安装)工程共报价1 700万元。合同工期为12个月，其中，第一部分工程工期为3个月，第二部分工程工期为7个月，第三部分工程工期为4个月。第三部分工程与第二部分工程施工搭接2个月。合同规定，工期提前奖励为170万元／月，在最后一个月结算时一次性支付。承包人如果缩短该工程工期，需采用特殊技术措施。经分析，第一部分和第二部分可各缩短工期1个月，分别需增加技术措施费150万元和204万元。合同规定，每月工程款于下月5日前提交付款申请报告，经造价工程师审核后于下个月末支付。假设月基准收益率为1％，各部分工程每月完成的工作量相同且能及时收到工程款。
【问题】
?1.若第一部分工程和第二部分工程各压缩1个月，请画出承包人相应的加速施工方案的现金流量图。
?2.若不考虑资金的时间价值，是否应采用上述加速施工方案?为什么?
?3.若考虑资金的时间价值(以开工日为折现点)，是否应采用上述加速施工方案?为什么?(计算结果保留两位小数)

1.若第一部分和第二部分各压缩1个月，则各部分每月现金流入额计算如下：第一部分每月现金流入额：A1’=(1 200-150)／(3-1)=525(万元)。第二部分每月现金流入额：A2’=(2 100-204)／(7-1)=316(万元)。第三部分每月现金流入额：A3’=1 700／4=425(万元)。工期提前奖励：A4’=2×170=340(万元)。则加速施工方案的现金流量见下图(单位：万元)。

2.若不考虑资金的时间价值，由于加速施工的技术措施费为150+204=354(万元)，超过提前2个月的工期奖励2×170=340(万元)，因此，不应采用加速施工方案。
3.若考虑资金的时间价值，需分别计算原方案和加速施工方案工程款的现值。(1)计算原方案工程款的现值。第一部分工程每月工程款：A1=1200／3=400(万元)；第二部分工程每月工程款：A2=2 100／7=300(万元)；第三部分工程每月工程款：A3=1 700／4=425(万元)；原方案工程款的现值：PV=[A1×(P／A，1％，3)+A2×(P／A，1％，7)×(P／F，1％，3)+A3×(P／A，1％，4)×(P／F，1％，8)]×(P／F，1％，1)=｛400×[(1+1％)3-1]／[1％×(1+1％)3]+300×[(1+1％)7-1]／[1％×(1+1％)7]／(1+1％)3+425×[(1+1％)4-1]／[1％×(1+1％)4]／(1+1％)8}／(1+1％)=4 620.73(万元)。(2)计算加速施工方案工程款的现值。PV’=[A1’×(P／A，1％，2)+A2’×(P／A，1％，6)×(P／F，1％，2)+A3’×(P/A，1％，4)×(P／F，1％，6)+A4’×(P／F，1％，10)]×(P／F，1％，1)={525×[(1+1％)2-1]／[1％×(1+1％)2]4-316×[(1+1％)6-1]／[1％×(1+1％)6]／(1+1％)2+425×[(1+1％)4-1]／[1％×(1+1％)4]／(1+1％)6+340／(1+1％)10}／(1+1％)=4 653.23(万元)。(3)计算两者的差额。PV’-PV=4653.23-4 620.73=32.50(万元)。由于加速施工方案所得工程款的现值比原方案增加 32.50万元，因此，应采用加速施工方案。
本案例第1问主要考查现金流量图的绘制。依据题意，涉及现金流量流入的因素有第一部分工程、第二部分工程、第三部分工程。第一部分工程、第二部分工程工期各压缩1个月，费用增加，相当于现金流入量减少，第三部分工程与第二部分工程施工搭接2个月。每月工程款经造价工程师审核后于下个月末支付，故从第2个月开始有现金流入。本案例第2问、第3问主要考查施工方案的选择。若不考虑资金的时间价值，加速施工增加的技术措施费大于工期提前奖励，所以不应采用加速施工方案；若考虑资金的时间价值，加速施工方案所得工程款的现值大于原方案现值。因此，应采用加速方案。