分析

案例题 万能科技系上市公司。2015年至2018年6月30日期间,万能科技与若干关联经销商之间发生持续、大额关联交易,但万能科技在相关各期年报及2018年半年报中均未披露上述关联关系和关联交易。2020年6月5日,万能科技公告称收到中国证监会《立案通知书》:因涉嫌未按规定披露关联交易,中国证监会决定对万能科技立案调查。当日,万能科技股票盘中一度跌停,收盘跌幅5%。
2021年7月2日,万能科技公告称其收到中国证监会的《行政处罚决定书》。当日,万能科技股票未出现明显波动。

2022年2月,投资者甲和乙分别以万能科技及其全体董事为被告向人民法院提起诉讼。甲于2019年2月多次购入万能科技股票,并于2020年6月底一次性全部卖出,出现投资损失。乙曾于2018年6月多次购入万能科技股票,并于2018年12月一次性全部卖出,出现投资损失;后又于2020年6月8日购入万能科技股票,并一直持有至诉讼期间。

在甲提起的诉讼中,甲主张以2020年6月5日《立案通知书》公告日为虚假陈述揭露日。万能科技则认为:与其他虚增业绩、隐瞒亏损等行为不同,未披露关联关系和关联交易不会对投资者造成重大误导,因此不具有“重大性”,原告主张的侵权行为不成立。

在乙提起的诉讼中,乙主张其可请求的投资差额损失为:2020年6月8日买入股票的平均价格与2018年12月卖出价格的差额,乘以2020年6月8日买入的股票数量。

万能科技董事丙在诉讼中提出:其对万能科技与经销商之间存在关联关系的事实并不知情,且无相关职业背景和专业知识对此予以查知,其履职并无过错,不应承担责任。

独立董事丁在诉讼中提出:其于2018年5月开始担任万能科技独立董事,并在公司发布2018年半年报时,已明确声称其无法保证文件内容的真实性、准确性、完整性且披露了具体的异议理由,因此其履职并无过错,不应承担责任。

人民法院查明:丁在审议2018年半年报的董事会决议时虽表达了异议但最终投了赞成票。另,人民法院将2020年7月5日定为基准日。

1.甲关于“以2020年6月5日《立案通知书》公告日为虚假陈述揭露日”的主张是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。
2.万能科技关于“未披露关联关系和关联交易不具有‘重大性’”的主张是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。
3.根据证券法律制度的规定,甲的投资差额损失应如何计算?并说明理由。
4.乙关于投资差额损失的主张是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。
5.丙关于“其履职并无过错,不应承担责任”的主张是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。
6.丁关于“其履职并无过错,不应承担责任”的主张是否符合证券法律制度的规定?并说明理由。

正确答案
1.甲关于“以2020年6月5日《立案通知书》公告日为虚假陈述揭露日”的主张,符合证券法律制度的规定。(1分)根据证券法律制度的规定,除当事人有相反证据足以反驳外,(0.5分)监管部门以涉嫌信息披露违法为由对信息披露义务人立案调查的信息公开之日,应当认定为揭露日。(0.5分)

2.万能科技关于“未披露关联关系和关联交易不具有‘重大性’”的主张,不符合证券法律制度的规定。(1分)根据证券法律制度的规定,虚假陈述的内容属于《证券法》第80条第二款、第81条第二款规定的重大事件,或虚假陈述的内容属于监管部门制定的规章和规范性文件中要求披露的重大事件或者重要事项的,或虚假陈述的实施、揭露或更正导致证券交易价格产生明显的变化的,应当认定虚假陈述的内容具有重大性。(1分)

3.甲的投资差额损失为:2019年2月买入股票的平均价格与2020年6月卖出价格之间的差额,(0.5分)乘以已卖出的股票数量。(0.5分)根据证券法律制度的规定,原告在实施日之后、揭露日之前买入,在揭露日之后、基准日之前卖出的股票,按买入股票的平均价格与卖出股票的平均价格之间的差额,乘以已卖出的股票数量计算。(1分)

4.乙关于投资差额损失的主张,不符合证券法律制度的规定。(1分)乙于2020年6月8日的买入行为是在揭露日之后,(1分)其投资决定与虚假陈述之间没有交易因果关系。(1分)

5.丙关于“其履职并无过错,不应承担责任”的主张,不符合证券法律制度的规定。(1分)根据证券法律制度的规定,发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员主张对虚假陈述没有过错,但不能提供勤勉尽责的相应证据,(1分)仅以其不从事日常经营管理、无相关职业背景和专业知识等理由主张其没有过错的,人民法院不予支持。(1分)

6.丁关于“其履职并无过错,不应承担责任”的主张,不符合证券法律制度的规定。(1分)根据证券法律制度的规定,独立董事在独立意见中对虚假陈述事项发表保留意见、反对意见或者无法表示意见并说明具体理由的,(1分)人民法院应当认定其没有过错,但独立董事在审议、审核相关文件时投赞成票的除外。(1分)
查看解析

相关试题

单选
根据涉外投资法律制度的规定,美国的会计师事务所在中国设立常驻代表机构,须经我国相关部门批准。该部门是( )。
A 发改委 B 财政部 C 市场监管总局 D 商务部
查看
单选
《民法典》规定:“供用水、供用气、供用热力合同,参照供用电合同的有关规定。”该法律规范属于( )。
A 确定性规范 B 委任性规范 C 准用性规范 D 授权性规范
查看
单选
在法律关系主体的分类中,个人独资企业是( )。
A 自然人 B 营利法人 C 非法人组织 D 非营利法人
查看
单选
赵某、钱某、孙某、李某四人共同出资按份共有一辆汽车,各自比例为15%、20%、30%、35%,对按份共有期间的事项没有另外约定。赵某想对汽车进行重大修缮的话,至
A 孙某 B 李某 C 钱某、李某 D 钱某、孙某
查看
单选
根据外汇管理法律制度的规定,对于个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理,年度总额为每人每年等值( )。
A 3万美元 B 5万美元 C 10万美元 D 50万美元
查看
单选
全面推进依法治国的总目标是( )。
A 依法保障人民权益 B 坚持中国特色社会主义法治道路 C 坚持依宪治国、依宪执政 D 建设中国特色社会主义法治体系、建设社会主义法治国家
查看
单选
根据反垄断法律制度的规定,掠夺性定价行为中,重点考虑价格定价是否低于( ) 。
A 边际成本 B 平均总成本 C 平均固定成本 D 平均可变成本
查看
单选
根据民事法律制度的规定,下列情形适用于诉讼时效的是( )。
A 债权请求权 B 撤销权 C 解除权 D 追认权
查看
单选
甲公司首次公开发行股票时,股东刘某欲公开发售其股份。根据证券法律制度的规定,刘某所持股份应满足一定的持有时间要求方 可公开发售。该持有时间至少为( )。
A 12个月 B 18个月 C 24个月 D 36个月
查看
单选
根据支付结算法律制度的规定,下列情形属于借记支付工具的是( )。
A 汇兑 B 托收承付 C 委托收款 D 支票
查看
刷题小程序
经济法题库小程序