第五章债券

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假设未来2年中， 1年期债券的利率分别是3%和4%，1年期和2年期债券的流动性溢价分别为0和0.25%,根据流动性溢价理论，2年期债券的利率为（）。

A 3.5% B 3.75% C 4% D 3%

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（）也被称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。

A 到期收益率 B 当期收益率 C 即期利率 D 持有到期收益率

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下列关于可赎回债券的约定赎回价格的说法中有误的是（）。

A 约定赎回价格可以是发行价格 B 约定赎回价格不能是债券面值 C 约定赎回价格可以是某一指定价格 D 约定赎回价格可以是与不同赎回时间对应的一组赎回价格

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下列关于利率的风险结构的说法中有误的是（）。

A 不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同 B 不同信用等级债券之间的收益率差反映了不同违约风险的风险溢价 C 经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小 D 衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌

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赎回收益率（y）可通过下面的（）公式用试错法获得。

A （Y—当期收益率；C—每年利息收益；P—债券价格。） B （P—发行价格；n—直到第一个赎回日的年数； M—赎回价格； C—每年利息收益） C （P—债券价格；C—现金流金额； y—到期收益率；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间（期）。） D （P—债券买入时价格；PT—债券卖出时价格；yh—持有期收益率；c—债券每期付息金额；T—债券期限（期数）；t—现金流到达时间。）

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单选题持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。其计算公式为（）

A A B B C C D D E E

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以下关于影晌债券价值的基本因素的说法错误的是（）

A 债券的票面价值越大，债券的价值越小 B 债券的票面利率越大，债券价值越大 C 债券的折现率越大，债券价值越小 D 对于折价发行的债券，加快付息频率，债券价值会下降

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A借给B100元，约定以10％的年利率单利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（）元。

A 100 B 110 C 150 D 161．05

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根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。

A 实物债券 B 零息债券 C 附息债券 D 息票累积债券

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资产证券化是以（）为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

A 特定资产组合 B 特定股票组合 C 特定基金组合 D 特定现金流

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