案例题 某企业拟建设一个工业项目，基本数据如下：
1.建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。
2.建设投资来源为自有资金和贷款，建设期每年贷款1000万元，年利率6%（按年计息），贷款合同约定运营期第1年按项目最大偿还能力还款，运营期第2～5年将未偿还贷款等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
3.项目固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。
4.流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于建设期贷款偿还）。
5.运营期间正常年份的营业收入为1000万元（其中销项税额为170万元），经营成本为280万元（其中进项税额为40万元），增值税附加税税率为6%，所得税率为20%。
6.运营期第1年达到设计产能的80%，该年营业收入、经营成本均为正常年份80%，以后均达到设计生产能力。
（计算过程及结果保留小数点后两位）
[1]、列示计算项目建设期贷款利息。
[2]、列示计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。（总成本费用以不含税费用计算）
[3]、列式计算项目运营期第2年偿还的贷款本息，并通过计算分析是否达到还款要求。（总成本费用按不含税计算）
[4]、分别计算项目资本金现金流量表运营期第1年、第2年净现金流量。

【1】 本题考查的是建设期贷款利息。
第 1 年利息 1000×6%/2=30.00（万元）
第 2 年利息（1000+30+1000/2）×6%=91.80（万元）
建设期贷款利息 30.00+91.80=121.80（万元）
【2】 本题考查的是还本付息表。固定资产原值=建设期投资+建设期利息=3600+121.8=3721.80（万元）
年折旧=固定资产原值×（1-残值率）/使用年限=3721.80×（1-5%）/10=353.57（万元）
运营期第一年利息=2121.80×6%=127.31（万元）
运营期第 1 年的总成本费用=（280-40）×80%+353.57+127.31=672.88（万元）
运营期第 1 年的利润总额=（1000-170）×80%-（170-40）×80%×6%-672.88=-15.12（万元）
运营期第 1 年的利润为负值，是亏损年份，该年不计所得税。
运营期第 1 年的可偿还本金=353.57-15.12=338.45（万元）
运营期第 1 年的偿还利息=127.31（万元）
【3】 本题考查的是还本付息表。运营期第 1 年末贷款总额=2000+121.8-338.45=1783.35（万元）
运营期第 2 年利息=1783.35×6%=107.00（万元）
运营期 2~5 年等额本息偿还，已知 P 求 A：
A=P×[i×（1+i） n ]/[（1+i） n -1]=1783.35×[6%×(1+6%) 4 ]/[（1+6%） 4 -1]=514.66（万元）
运营期第 2 年的偿还利息=107.00（万元）
运营期第 2 年的偿还本金=514.66-107.00=407.66（万元）
运营期第 2 年的总成本费用=（280-40）+353.57+107.00=700.57（万元）
运营期第 2 年的利润总额=（1000-170）-（170-40）×6%-700.57=121.63（万元）
第 2 年利润总额＞弥补以前年度的亏损（-15.12 万元），所以本年计取所得税。
运营期第 2 年应纳税所得额=121.63-15.12=106.51（万元）
运营期第 2 年的所得税=106.51×0.2=21.30（万元）
运营期第 2 年的净利润=121.63-21.30=100.33（万元）
运营期第 2 年可供还款的资金=100.33+353.57=453.9＞本年应还的本金 407.66，可满足还款要求。
【4】 本题考查的是项目资本金现金流量表。
运营期第 1 年按照最大偿还能力还款，因此运营期第一年的现金流量是流出的流动资金即为-250（万元）或者现金流量=1000×80%-（250+338.45+127.31+280×80%+（170-40）×80%+（170-40）×6%×80%）=800-1050=-250（万元）。
运营期第 2 年资本金现金流量表净现金流量=现金流入-现金流出=（营业收入（不含销项税额）+销项税额）-（借款本金偿还+借款利息支付+经营成本（不含进项税额）+进项税额+应纳增值税+增值税附加+所得税）=（（1000-170）+170）-[407.66+107.00+（280-40）+40+（170-40）×（1+6%）+21.30]
=46.24（万元）。